年内可转债发行规模达2030.68亿元新规实施后月度规模持续保持高位-米乐app官网登录
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年内可转债发行规模达2030.68亿元新规实施后月度规模持续保持高位-米乐app官网登录

来源:中国网    发布时间:2022-11-30 08:19:43

自8月1日可转债新规实施以来,可转债发行持续活跃,上市公司参与热情高涨,募资规模居高不下。

年内可转债发行规模达2030.68亿元新规实施后月度规模持续保持高位

wind资讯数据显示,以公告日为准,截至11月29日,年内a股市场共发行134只可转债,同比上涨28.8%,发行规模为2030.68亿元,同比减少。

自2022年以来,可转债市场在服务实体经济中突出了融资功能,提高了资本市场服务实体经济和民营企业的质量和效率东方金诚研究发展部副总经理曹媛媛对《证券日报》记者表示,今年以来,非金融企业发行可转债的数量和规模同比大幅增长,可转债市场对信用资质较弱企业的融资支持力度也明显加大与此同时,对国家鼓励和支持的重点行业的支持也越来越显著

单个单元的平均尺寸减小了。

银行仍然是大的发行者。

今年以来,从发行数量,新募人数和中签率来看,可转债发行活跃,逐渐成为上市公司重要的融资渠道之一中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示

但年内可转债数量和规模一升一降,也导致单只可转债平均发行规模大幅下降。

wind资讯数据显示,截至11月29日,前述134只可转债中,单只可转债平均发行规模为15.15亿元,同比下降29.2%。

今年银行可转债发行数量和规模都不如去年,导致可转债市场整体发行规模下降据曹媛媛分析,非金融企业成为可转债发行的主力军,其中发行规模在10亿元以下的可转债数量占比超过60%,直接导致平均发行规模大幅下降

显然,单只可转债平均发行规模下降的主要原因是今年有几家市值不足100亿元的公司发行了可转债,发行规模相对较小。

虽然非金融企业发行的可转债数量较多,但上市金融机构尤其是银行仍是发行大户,牢牢占据榜单首位wind资讯数据显示,前述134只可转债的前十大可转债中,有6只发行人为金融机构,发行规模合计498亿元,占比24.5%其中,重庆银行,齐鲁银行,成都银行,常熟银行4家,发行规模合计350亿元,占总数的17.2%

去年同期共发行4只规模超100亿元的可转债,其中银行可转债3只,占比75%。

业内专家认为,金融机构尤其是银行青睐可转债融资的首要因素是对补充资本的需求。

曹媛媛认为,在资产质量下降,实体经济受益的背景下,商业银行今年对补充资本的需求强烈,尤其是资本实力较弱的中小银行债转股可以纳入银行核心一级资本,因此债转股融资成为上市银行补充资本的重要方式

从三个方面进一步分析:一是为了满足资本补充需求,进而增强服务实体经济和抵御金融风险的能力,二是银行股走势承压,难以发行固定收益等融资手段具有股票债券性质的可转债更受银行欢迎,第三,可转债的发行上限与净资产规模有关低市净率,低市盈率的银行股发行可转债更有优势

新规则激发热情。

12月的发行量值得期待

可转债新规主要包括设置可转债涨跌幅限制,提高交易标准,完善信三个多月来,可转债市场规范有序运行,发行节奏进一步加快,募集规模持续攀升

新规的出台,为可转债二级市场交易,上市公司权利行使,上市公司信息披露提供了更清晰,更详细的指引有针对性地解决了前期可转债的炒作问题,起到了稳定市场预期,抑制交易风险,保护投资者合法权益的作用总体来说,达到了预期目的中国国际问题研究院副院长袁对《证券日报》记者表示

wind资讯数据显示,从月度数据来看,8月份,共15只可转债募集资金103.45亿元,9月份共17只可转债募集资金285.76亿元,10月份共15只可转债融资162.15亿元,11月以来,发行数量和规模分别为14只和226.44亿元。

曹媛媛认为,可转债新规实施后,对可转债市场投机行为的严厉打击,使得可转债定价回归正股逻辑,机构对中小盘可转债的参与度有所提高。

显然,一方面,可转债融资具有发行难度低,审核速度快的特点,另一方面,新规起到了规范可转债市场的作用,促进了整个市场的健康发展因此,上市公司可能更倾向于可转债融资

可转换债券发行市场的规模有望进一步扩大wind资讯数据显示,目前已有21只可转债计划获得证监会审核通过,另有22只可转债计划获得发审委审核通过可转债市场不断加强对上市公司的融资支持

相对于历史上每个月的可转债发行,四季度往往是可转债发行的小高峰,12月份的可转债发行值得期待曹媛媛认为

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